Jedini financijski izvještaj koji mala i srednja poduzeća mogu imati u stvarnom vremenu je…
3. studenoga 2023.KOLIKO TREBA PRODATI VIŠE DA BI SE NADOKNADIO GUBITAK POTRAŽIVANJA OD KUPACA
16. studenoga 2023.Aktivna i pasivna vremenska razgraničenja su one stavke koje u analizi financijskih izvještaja često prođu ispod radara, bilo da analizirate izvješća vlastite kompanije, kupca, dobavljača ili konkurenta. Evo zašto ne bi trebale!
Na njima je često sumirano svašta, ali razlike među vrstama su ogromne.
A) AKTIVNA VREMENSKA RAZGRANIČENJA (AVR)
A1) Unaprijed plaćeni troškovi (Prepaid Expenses)
Radi se o iznosima za troškove koji su plaćeni unaprijed, ali se još nisu stekli uvjeti za njihovo priznavanje kao trošak.
Najčešće su to razne pretplate, premije osiguranja, najamnine, itd.
Ukratko – lova je već otišla pa nema efekta na budući cash flow (barem do novog ciklusa plaćanja).
A2) Obračunati prihodi (Accrued Income)
Prihodi su već priznati u P&L-u, ali potraživanja još nisu. Često kod projektnih biznisa, u građevini…
Dakle, faktura nije izdana, ali su već priznati prihodi – i tu leži vrag.
Ako računate dane naplate potraživanja i ovo niste uključili, dobit ćete totalno krivu sliku naplate. Iako, treba paziti s ocjenom naplate kod značajnih iznosa obračunatih prihoda, jer formalno kupac još nije dužan platiti dok ne dobije fakturu…
Efekt na budući cash flow – lova još nije došla, trebala bi.
B) PASIVNA VREMENSKA RAZGRANIČENJA (PVR)
B1) Obračunati rashodi (Accrued Expenses)
Troškovi su već priznati u P&L-u, ali obveze kao takve još ne. Npr. obračunali ste trošak struje, ali dobavljač još nije poslao fakturu i onda ta „rezervacija“ obveze završi tu.
Ali i ovdje ima svega – od obveza koje su de facto obveze prema dobavljačima pa je potrebno uključiti u dane plaćanja dobavljačima (s tumačenjem rezultata treba paziti kao i kod obračunatih prihoda), ali ima i nečeg što nema veze s trgovačkim ciklusom, npr., rezervacije za neiskorištene godišnje odmore i sl.
Efekt na budući cash flow – lova će tek otići pa treba paziti.
B2) Odgođeni prihodi (Deferred Income)
Prihodi su već naplaćeni, ali se nisu stekli uvjeti za priznavanje prihoda. Npr., najmoprimcu ste unaprijed naplatili najamnine, ali ćete ih u P&L priznati kroz vrijeme.
Isto tako ovdje često možemo vidjeti i financiranje iz EU fondova, koje će se priznati u prihode sukladno amortizaciji imovine koja je financirana njima.
Efekt na cash flow – lova došla, neće opet (do idućeg ciklusa naplate / realizacije).
Zašto je sve ovo važno?
1) Efekt na cash flow je potpuno različit pa je važno razdvojiti kod projekcija
2) Ima potencijalno veliki efekt na financijske pokazatelje
3) Ima efekt na analizu cash flowa – dok se većina odnosi na operativni cash flow, odgođeni prihodi (EU fondovi npr.) mogu biti financijski cash flow, pa pazite kod vlastitih izračuna cash flowa
Ugodno analiziranje!
________
CreditAnalyst(.eu) Credit Risk Management • Investicijske studije i odnosi s bankama • Financijsko planiranje
