IMA LI FINANCIRANJE PUTEM AVANSA NEGATIVNE STRANE?

Financiranje putem avansa ima brojne pozitivne strane, kao što su:

• ne morate podizati skupe kredite za financiranje radnog kapitala
• jedan dio rizika naplate je eliminiran

No primljeni avansi su u svojoj suštini – OBVEZE.

Iako je novac dobiven avansima kod vas, on zapravo nije u potpunosti vaš dok god ne isporučite proizvod ili izvršite uslugu za koje je avans primljen.

Iako je financiranje avansima u načelu pozitivno i poželjno, postoji nekoliko negativnih strana koje treba uzeti u obzir:

1) Psihološki efekt

Novac primljen u obliku avansa nije vaš dok god ne obavite svoj dio posla, inače ga treba vratiti. Tako vam se može činiti da imate puno novca na računu, ali kad oduzmete avanse onda vidite pravo stanje.

2) Primljeni avansi imaju svoju cijenu

U nekim industrijama je uobičajeno izdati garanciju za povrat avansa, što ima svoju cijenu ovisno o bonitetu vašeg poduzeća. Takve garancije obično smanjuju kreditni potencijal, odnosno svaka izdana garancija u pravilu smanjuje iznos moguće kreditne zaduženosti.

3) Brz negativan efekt kod pada potražnje

Ako poslovanje financirate avansima u značajnoj mjeri, onda efekt na likvidnost osjetite gotovo momentalno kada nastupi pad potražnje. Ovo je posebno opasno ako iz avansa financirate hladni pogon ili nešto nevezano za projekt (npr. Capex ili pokrivate rupe na drugim projektima), jer izostanak novih projekata automatski znači izostanak priljeva kod avansa, tako da trebate naći druge izvore što može biti jako teško.

4) Povećani rizik naplate kod angažiranja podizvođača

Mnoge građevinske i inženjerske kompanije angažiraju podizvođače koji onda njih traže avans. Ako ste vi ta kompanija, onda primljeni avans u određenoj mjeri prosljeđujete dalje što vama kreira kreditni rizik. Ako je taj podizvođač lošeg boniteta, vi možda nećete dobiti proizvod ili uslugu koji su vam ključni u isporuci krajnjem naručitelju. Na kraju vi možda morate vratiti avans naručitelju, a ne možete doći do danog avansa podizvođaču. Zato je jako važno analizirati poslovanje podizvođača da se ne biste našli u Nigdjezemskoj.

5) Nerazumijevanje providera poslovanje informacija i kapitala

Većina banaka i providera poslovnih informacija ne uzima u obzir primljene avanse u kontekstu izračuna dana naplate potraživanja pa to može ocjenu radnog kapitala značajno pogoršati i time dovesti do skupljih kredita ili odbijenice. Onda slijede objašnjavanja i uvjeravanja, no iz prakse znam da banke ne vole mijenjati svoje jednom kreirano mišljenje…

________

Avansi su u načelu dobra stvar, no ovisnost o avansima nije dobra ako je generalna rezerva likvidnosti loša (pritom mislim na raspoloživ novac koji isključuje primljene avanse).

Likvidnost treba bazirati na potrebnoj razini novca bez avansa, kako njihov eventualni izostanak ne bi bio fatalan za vaše poduzeće.

________

CreditAnalyst(.eu) – Improving your company’s cash flow.

Credit Risk Management • Fractional CFO • Debt Advisory