NAMA – zašto na Naminim lokacijama više neće biti robne kuće
12. siječnja 2024.FINANCIJSKA DIJAGNOSTIKA U SVRHU POBOLJŠANJA CASH FLOWA
18. siječnja 2024.Uvriježeno je mišljenje da poduzeća kod nas ne mogu dobiti kredit bez kolaterala, tj. neosigurani kredit.
No vidim sve više poduzeća koja neosigurane kredite imaju u svojim bilancama, neovisno o sektoru u kojem posluju – trgovina, građevina, proizvodnja…
U pravilu se radi o kratkoročnim kreditima, ali ima i srednjoročnih.
Tako da se može do njih, ali nije baš lako.
Kriju li takvi krediti neke zamke i na što poduzeća i banke trebaju paziti?
1) PODUZEĆA
Kao i kod svakog ugovora o kreditu, treba dobro razumjeti implikacije svih klauzula koje on sadrži.
I dok na prvu činjenica da ne morate dati fiksni kolateral zvuči primamljivo, neosigurani kredit će obično biti skuplji i ne bez potpunog rizika za vas.
Iako se često radi o kreditima kraćeg dospijeća, to ne znači da su manje važni u odnosu na dugoročne kredite.
Neplaćanje neosiguranih kredita može pokrenuti cijelu lavinu i lako vas odvesti u default, jer bi svaka banka trebala imati ugrađenu cross-default klauzulu u svoj ugovor.
Nepodmiren 1 kredit = default po svim kreditima
Osim toga, takav kredit bi trebao biti puno restriktivniji, jer banke nemaju uobičajeni plan B, koji s kolateralom barem donekle imaju.
Tako vas na kraju neosigurani kredit može koštati puno više, kako novaca tako i slobode u upravljanju.
Paziti na:
- klauzule i njihove implikacije
- kako se neosigurani kredit uklapa u strategiju financiranja poslovanja
- odnos s bankom koja ga odobrava i njenu reputaciju na tržištu, odnosno kako se ponaša u slučaju poteškoća – partnerski ili oportunistički
2) BANKE
Ako odobravate neosigurani kredit, onda ugovor o kreditu mora biti bulletproof.
Ako firma nema kolaterala koje vam može ponuditi, a vama se rizik čini prihvatljiv i jedini ste kreditor, trebate osigurati da se drugi ne mogu ubaciti ispred vas na neki kolateral kad se pojavi ili s restriktivnijim uvjetima općenito.
Ako firma ima drugih, osiguranih kredita, a vi uskačete da pokrpate rupe u likvidnosti neosiguranim kreditom, onda strukturirajte kredit tako da odgovara riziku koji preuzimate.
U svakom slučaju, klauzule će morati biti restriktivnije nego one koje imaju osigurani kreditori.
Veći rizik = veći stupanj kontrole koju banka treba imati
Paziti na:
- položaj u odnosu na druge kreditore poduzeća
- razinu restrikcija u ugovoru u kontekstu rizika koji preuzimate
- razinu monetarne nadoknade za rizik koji preuzimate
________
Radio sam na puno neosiguranih kredita i ugovori mogu biti jako kompleksni, a pregovori teški.
Međutim, sve se može strukturirati na obostrano prihvatljiv način.
Poduzeća trebaju znati prezentirati priču, a banke razumjeti rizik koji preuzimaju.
Samo jasan i pošten ugovor jamči partnerski odnos između poduzetnika i banke.
________
CreditAnalyst(.eu) – Improving your company’s cash flow.
Credit Risk Management • Investicijske studije i odnosi s bankama • Financijsko planiranje
