KAKO AMORTIZACIJA UTJEČE NA CASH FLOW? (ne, nije greška u naslovu)
24. siječnja 2024.KAD FINANCIJE KUPCA IZGLEDAJU DOBRO, A ON NE PLAĆA REDOVITO – Treba li nastaviti podržavati ovakvog kupca?
30. siječnja 2024.Čini se da se zbroj neto dobiti i amortizacije još uvijek u praksi često koristi kao brza kalkulacija cash flowa poduzeća.
No kalkulacija je potpuno pogrešna, iz puno razloga.
1) Neto dobit može biti pod utjecajem raznih jednokratnih stavaka, koje poduzeće možda više nikada neće imati.
2) Neto dobit može biti pod utjecajem stavaka koje nemaju veze s redovnim poslovanjem.
3) Neto dobit može sadržavati stavke koje nemaju veze s cash flowom.
4) Prihodi nisu primici, isto kao što troškovi nisu izdaci, tako da dobit i cash flow mogu značajno odstupati.
5) Neto dobit se može manipulirati na jako puno načina.
6) Amortizacija nije izdatak, ali se često smatra izdatkom.
(Lista nije iscrpna.)
Nema brzinske kalkulacije cash flowa.
Prvo se treba malo pomučiti da ga se izračuna, a potom ga treba i razumjeti, jer njega nije tako lako tumačiti kao dobit. Trebaju vam duže vremenske serije kako biste vidjeli generira li poduzeće cash flow ili ne.
Neto dobit + amortizacija je dobra procjena ako s nekim pričate na placu / pazaru ili ste u kafiću s ekipom pa razglabate o svakakvim temama.
Ali ako donosite odluke koje mogu imati ozbiljne posljedice, nema brzih kalkulacija.
Ne radimo u hitnoj službi gdje procjene treba donositi tako brzo.
Kladim se da na hitnoj ne nagađaju i tretiraju pacijente temeljem brzih i površnih procjena.
________
CreditAnalyst(.eu) – Improving your company’s cash flow.
Credit Risk Management • Cash Flow Controlling • Odnosi s bankama • Financijsko planiranje
