KAKO NAPRAVITI FINANCIJSKE PROJEKCIJE ZA BANKU?
3. listopada 2025.3 stvari koje morate znati ako planirate sudjelovati u IPO-u Tokić Grupe
7. listopada 2025.„Klijent može uredno servisirati svoje obveze, čak i u stres scenariju, ali udio kapitala u bilanci smatramo niskim i zato ne možemo odobriti financiranje.“
Skoro sam pao sa stolice kad sam čuo ovu rečenicu od banke. 🙈
📣Da ponovim – banka ne želi financirati klijenta jer mu je udio kapitala u bilanci nizak, iako bančine projekcije (!) pokazuju da problema s otplatom kredita neće biti.
▶️ Da dodatno pojasnim – ostali elementi transakcije nisu upitni, kolateralna pokrivenost zadovoljava uvjete banke, oko kamate i drugih uvjeta je postignut dogovor, jedini razlog za odbijanje je nizak udio kapitala u bilanci.
🙈 Po ovome ispada da u ovoj banci ni McDonald’s ne bi dobio kredit. Kapital u bilanci mu je u minusu bio USD 3,8 mlrd. na kraju 2024. A zamislite koliko su tek blentavi njihovi postojeći kreditori, dali im neosigurane kredite s dospijećem 2054. godine! Čak su i rejting agencije poblesavile, dale im rejting BBB+, znači investicijski razred…
***
▶️ Equity ratio je samo jedan financijski pokazatelj koji ima svoj brojnik i nazivnik. Kod korištenja svakog pokazatelja moramo razumjeti što realno reflektiraju taj brojnik i nazivnik. Postoji hrpa elemenata i razloga zbog kojih pokazatelj može biti ovakav ili onakav.
Baš equity ratio je jedan od eklatantnih primjera besmislenosti, zato ga niti jedna rejting agencija i vodeća globalna banka nema u svojoj rejting metodologiji.
↪️ Trenutno imam aktualan primjer klijenta s Dug / EBITDA, gdje opet nailazim na ogromno nerazumijevanje nekih banaka (naravno da to uključuje i banku iz ovog glavnog primjera gore).
Do sada sam kao bankar imao veliki broj puta situaciju da neki pokazatelj baš i ne štima, ali to nikad nije bio razlog za odbijanje, već poticaj više da se pronađe adekvatno rješenje. Poanta je u razumijevanju što pokazatelj govori, akceptiranju njegovih specifičnosti i u konačnici ownershipu nad svojom odlukom i mišljenjem.
I sad zamislite da zbog jednog nominalno lošeg pokazatelja propadne vaša firma i vi ostanete bez posla, s omčom kredita, neizvjesnošću pronalaska novog posla, kako staviti kruh na stol…Ovakvi scenariji nisu zafrkancija.
✅ Ja sam prvi koji smatra da ne treba podržavati firme koje nemaju održiv poslovni model. Bolje priču ugasiti na vrijeme kako bi se gubici za svih smanjili.
❌ Ali vjerovati u poslovni model klijenta i samog klijenta, smatrati kako će klijent moći vraćati kredite, imati dostatan kolateral (to je mišljenje banke, ne moje) i uz sve to odbiti klijenta jer mu je nizak udio kapitala u bilanci ili jer mu je izvještajni omjer duga i EBITDA-e 5x, je apsolutni nonsens.
***
Koga zanimaju teme:
🔹analiza financijskih izvještaja
🔹strukturiranje kredita
🔹kako prepoznati poduzeće u problemima
🔹kako ocijeniti poslovni model
🔹kako se pripremiti za traženje kredita
…javite se za organizaciju in-house edukacija prema sadržaju i konkretnim primjerima po vašem odabiru.
