ŠTO FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI NE GOVORE?

Globalna tržišta sve više preplavljuju razne aplikacije i AI alati koji stvaraju iluziju korisnicima da će iz financijskih izvještaja (FI) izvući informacije koje će transformirati njihov biznis. Ali to ne ide tako.

FI sadrže puno korisnih informacija, ali su svojom dubinom na razini krvnog nalaza. Temeljem krvnog nalaza vam se neće moći dijagnosticirati kompliciranije bolesti, za to su potrebne specijalističke pretrage. Osim toga, pravi liječnik će ispitati puno toga kroz razgovor s pacijentom, od obiteljskih karakteristika do stila života. I tek tada donijeti kvalitetnu procjenu vašeg zdravlja.

Ista stvar je u biznisu – ne može se iz FI donijeti finalni sud o nekom poduzeću, zato što izvještaji ne govore:
🔵Koji su ciljevi i strategije poduzeća tj. vlasnika – ovo će oblikovati puno stavaka u izvještajima
🟠Kako se upravlja i kakva je kvaliteta radne snage
🔵U kakvom stanju je sektor u kojem poduzeće posluje
🟠Kakav je makroekonomski kontekst
🔵Postoje li ovisnosti o nekoj imovini (tipa licence, objekti, patenti itd.), pojedinom kupcu i dobavljaču, pojedinoj sirovini i sl.
🟠Kakav je tržišni položaj poduzeća
🔵Što se događa na ispodgodišnjoj razini
🟠Kakvi su planovi za naredna razdoblja

I tako dalje, i tako dalje…

Ovo su sve primjeri ključnih elemenata bez kojih se FI ne mogu kvalitetno analizirati.

Nakon 18 godina u financijama i tisuće proanaliziranih izvještaja i financijskih planova poduzeća različitih veličina i iz različitih sektora i država, mogu reći da u velikom broju slučajeva FI NE ODGOVARAJU ni na pitanje ŠTO se dogodilo, a kamoli na pitanje ZAŠTO se nešto dogodilo.

Iskusnoj osobi FI mogu puno toga SUGERIRATI, ali ne i dati definitivan odgovor. Tko tvrdi drugačije, taj ima ozbiljan problem s vlastitim egom i (ne)znanjem.


Svježi primjer iz prakse ↩️
Započeo sam suradnju s klijentom na poslagivanju kapitalne strukture u kontekstu realizacije rekordne investicije za poduzeće. Analizirao sam brojke za zadnjih 7 godina i dobio dobar osjećaj gdje firma stoji.

Međutim, da bih dobio prave odgovore sam sastavio 30-ak pitanja koja sam na sastanku s klijentom prošao, i gdje je moj ključni zadatak bio da – slušam.

(Sad usporedite 7 godina povijesnih brojki i 30-ak pitanja s onim što mnoge banke rade danas – zadnje 3 godine i postave jedva 2-3 suvisla pitanja.)

Klijent mi je kroz odgovore dao dosta važnih informacija, koji se u FI ne vide. I pogodite što – većina odgovora na pitanje ZAŠTO se nešto dogodilo ima veze s nečijim odlukama – odlukama vlasnika, odlukama managera, odlukama radnika, odlukama kupaca i dobavljača…Radi se o odlukama ključnih aktera koje u FI nisu i nikada neće biti zapisane.


Dok sam kroz izvještaje dobio dobar uvid ŠTO se dogodilo, tek kroz gomilu pitanja i potpitanja sam dobio odgovore ZAŠTO se nešto dogodilo. A savjetovati i odlučivati temeljem ŠTO a bez da znamo ZAŠTO, znači liječiti simptome a ne uzroke problema.

I nikakav app ni AI alat to neće riješiti.