[EDUKACIJA] 07.05.2024. – CASH FLOW ANALIZA
29. travnja 2024.JE LI VAŠ BIZNIS PROFITIRAO ILI FASOVAO ZBOG VISOKE INFLACIJE?
7. svibnja 2024.Kao bankar, analitičar ili financijski direktor kompanije čije poslovanje se bazira na burzovnim robama, sigurno ste se susreli s glavnom karakteristikom burzovnih roba – volatilnošću.
Bilo da proizvodite neku burzovnu robu ili vam je ona glavna sirovina, volatilnost je nemoguće izbjeći, jer na prodajnu ili nabavnu cijenu ne možete utjecati.
Najveći problem u praksi, bilo da izrađujete financijski plan ili prezentirate predmet za odobrenje kredita, je taj što se morate opredijeliti za jednu verziju plana. Npr. bazna verzija projekcija koja uključuje cijenu jaja od 0,15 €/kom.
No što ako cijena poraste na 0,17 €/kom? 0,20 ili 0,22 €/kom? A što ako cijena padne na 0,13 €/kom? A na 0,11 €/kom?
Cijenu jaja, isto kao bilo koje druge burzovne robe je nemoguće precizno predvidjeti, em se cijena stalno mijenja, em milijun faktora može utjecati na njen rast ili pad, koji može biti značajan.
A vi morate prezentirati jedan plan…
Rješenje je zapravo da se naprave različiti scenariji, ovisno o povijesnim rasponima kretanja cijene.
Zašto ne izvan tih okvira? Možete vi napraviti i scenarij pada cijene jaja na 0,01 €/kom, ali je vjerojatnost da će se to dogoditi vrlo mala. Nije poanta pokušati predvidjeti događaje s vjerojatnošću od 1:1000000000.
Nakon što ste identificirali gornje i donje granice raspona, ovisno koliko su ti rasponi široki, možete napraviti srednji, 2 krajnja scenarija i neka 2 između. Sveukupno 5 scenarija…puno posla, ali dobije se slika kako biznis izgleda u različitim okolnostima.
No ključna stvar koju nikako ne smijemo zaboraviti prilikom izrade scenarija: Promjena cijene se nikada ne događa u izolaciji.
Ako prodajna cijena jaja dramatično poraste i omogući ekstra profite proizvođačima, što će se dogoditi? Past će potražnja do neke mjere i doći će konkurencija pa će se cijena postepeno vratiti u ekvilibrij. Isto vrijedi i ako cijena dramatično padne – past će ponuda, porast će potražnja, i opet će cijena postepeno doći u ekvilibrij. A ako su vam jaja sirovina u proizvodnji i cijena dramatično poraste, možda nećete moći porast u potpunosti prevaliti na kupce…
Kako prezentirati sve te varijante?
Naravno da nećete zalijepiti sve moguće izračune u materijal koji prezentirate, ali jedna sumarna tablica s ključnim KPI-evima za svaki scenarij je neophodna.
I najvažnije na kraju – kad smo dobili sve te scenarije, treba dobro promisliti o donošenju odluke i pripremiti odgovore na svaki scenarij, bilo da se radi o odobrenju kredita poduzeću ili investiciji poduzeća u proširenje kapaciteta.
________
Razumijevanje cash flowa je jedno od ključnih područja upravljanja financijama. Kako ga ispravno analizirati, naučite na edukaciji Cash flow analiza 07.05.
Svi detalji za prijavu su na linku: https://kurtovicfinancial.com/edukacija-07-05-2024-cash-flow-analiza/
________
Kurtovic Financial
- Financijske analize poduzeća (vašeg poduzeća, kupaca, dobavljača…)
- Investicijske studije i strukturiranje kredita
- Financijsko planiranje i analiza za mala i srednja poduzeća
