KAKO UŠTIMAVANJE REZULTATA KOŠTA PODUZEĆA KOD FINANCIRANJA?
1. kolovoza 2026.Može li se odličan kreditni rejting (i poduzeću i banci) obiti o glavu?
25. kolovoza 2026.Sjedite na sastanku u banci i iznenada dođe pitanje iz naslova. Imate li spreman odgovor?
Pitanje na prvu izgleda jednostavno, ali ovo naizgled jednostavno pitanje otvara hrpu podpitanja:
🔵U kojem prodajnom segmentu bi očekivali najveći pad? Onom s višim ili nižim maržama?
🟠Koliko brzo očekujemo povratak prihoda na prethodnu razinu?
🔵Koje troškove možemo u kratkom roku prilagoditi novoj razini prihoda? Koliko fleksibilna nam je troškovna struktura?
🟠Trebamo li ljude otpuštati, smanjiti im plaće, kombinaciju jednog i drugog ili ne dirati ništa?
🔵Kako će se sve ovo prethodno reflektirati na EBITDA-u i EBITDA maržu?
🟠Hoćemo li prekršiti neki financijski covenant?
🔵Trebamo li i možemo li zaustaviti tekuće investicije?
🟠Koliko brzo možemo prilagoditi nabavu sirovina? Da se prebacimo na jeftinije opcije? Koliko sporiji će nam biti obrtaj zaliha, i u kojem sve dijelu procesa upravljanja zalihama?
🔵Hoće li pad prihoda odraziti na naplatu kroz usporavanje ili nemogućnost naplate? Je li pad prihoda rezultat problema naših kupaca?
🟠Možemo li produljiti rokove plaćanja dobavljačima da nekako ublažimo pritisak na likvidnost?
🔵Koliki je konkretno efekt pada prihoda na likvidnost? Treba li nam dodatno financiranje?
🟠Tko će nam dati novo financiranje i pod kojim uvjetima? Kakvo financiranje uopće tražiti?
I tako dalje, i tako dalje…
Pitanja se gomilaju i postaju kao lavina, ruše sve pred sobom. Ruše cijeli koncept s kojim smo došli u banku. Zato se nadam da na ovakvo pitanje imate unaprijed pripremljen odgovor, i to ne radi banke nego radi sebe. Pad prihoda često dođe nenajavljen, i potrebno je brzo odlučivati. Odlučivati bez konkretne kalkulatorne podloge je kao da igramo pikado s povezom preko očiju. 🎯😵💫
Kod svih klijenata inzistiram da imamo dugoročni i kratkoročni pogled na financijsko stanje. Istovremeno želimo razumjeti gdje smo za 3-5 godina, ali i gdje smo za 3-5 mjeseci. Nemam prostora da navedem koliko teških pitanja je ovakav pristup otvorio, ali istovremeno i koliko je rješenja donio.
Da bi dobili kvalitetan odgovor na pitanje iz naslova, potrebno je minimalno:
✅Razumijevanje biznis modela, i to ponašanja troškova, radnog kapitala, fleksibilnosti kapitalnih ulaganja, odnosa s bankama, itd.
✅Imati kvalitetan financijski model koji omogućava izradu scenarija i koji potiče na razmišljanje
✅Biti konzervativan u procjenama, jer iskustva pokazuju da je efekt obično gori nego to očekujemo
Praktički, da bismo odgovorili na ovako jedno „jednostavno“ pitanje, trebamo imati strukturu financijskog praćenja, planiranja i analize. Možemo se tješiti (tj. zavaravati) raznim pričama kako je za toliki pad mala šansa, kako je uvijek nekako bilo i kako će uvijek nekada biti, itd. Samo što odoše milijuni vrijednosti u vjetar, uz ogormnu potrošnju živaca i vremena.
Bez strukturiranog financijskog upravljanja u odlukama, riskiramo ozbiljne financijske gubitke.
