VLASTITO UČEŠĆE U INVESTICIJI

Jednu stvar kod kreditiranja investicija nikako ne razumijem. 🤷‍♂️

▶️ U banku dođe etablirana kompanija, s prihodom od cca 20 mil €. Stabilan i zdrav cash flow, dobar i otporan poslovni model, zaduženost vrlo niska, likvidnost jako dobra – znači top kompanija u svom segmentu.

Krene razgovor oko financiranja investicije od 1 mil €, što je za kompaniju sitno, jer ostvaruje FCF od 5 mil € godišnje i ima jako malo duga.

Uvjet banke🟰 vlastito učešće od 200 tis. €.

Stvarno⁉️

Zašto je problem isfinancirati cijelu investiciju❓ Pogotovo kad se radi o zamjeni tehnologije, znači nema nekakvog novog rizika koji bi proizašao iz promjene poslovnog modela ili da se radi o nekakvom projektnom financiranju za koje kompanija ne jamči. Radi se o čistom korporativnom financiranju investicije. Razlog zašto bi klijent sve financirao preko banke je taj da si optimizira kapitalnu strukturu.

Ali ne, odmaka nema, minimalno učešće od 20% mora biti. 🙈

▶️Ovakve situacije obično pozivaju kompanije da naprave jedan scenarij od ova tri:

1️⃣Izmisle dodatan dio investicije koji kao povećava ukupnu investiciju te će taj dio kao financirati iz vlastitog učešća, koju bi ionako financirali, možda i kreditom neke druge banke. U ovom primjeru se investicija poveća npr. na 1,25 mil, kompanija uzme kredit od 1 mil i kao sama financira onih 250 tis., pri čemu udio učešća ostaje 25%. Vuk sit, ovce na broju.

2️⃣Kompanija pristane na zahtjev banke, ode u drugu banku i uzme kredit na 200 tis. i prikaže ga kao vlastito učešće. Ovako banka koja financira investiciju gubi volumen od 200 tis. i još ima dodatnu banku u strukturi financiranja kompanije, što može samo zakomplicirati situaciju u budućnosti i pogoršati bančin položaj.

3️⃣Kompanija promijeni zahtjev u kredit za obrtna sredstva, onda za učešće nitko ni ne pita, i investiciju ne moraju pravdati ni objašnjavati. Nije idealno, ali si kompanija uštedi vrijeme na realizaciju kredita.


➡️ Naravno da je vlastito učešće važno i neophodno kod svih novih poduzetnika, kod poduzeća rizičnijeg profila, i kod velikih investicija koje nadilaze okvire mogućnosti postojećeg poslovanja.

✅ Ali nema potrebe komplicirati život i sebi i klijentu tražeći vlastito učešće u situacijama kad financiranje cijele investicije od strane banke ne predstavlja nikakav ekstra rizik za banku.

‼️Ako se i vi spremate na financiranje investicije, prvo svakako napravite projekcije da vidite koliko duga može podnijeti vaš biznis, što će ovisiti o više faktora kao:
🔹kreditni rejting
🔸cash flow profil
🔹struktura duga prije i poslije investicije
🔸raspoloživi kolateral
itd.

📨 📲 Ako želite biti sigurni što možete napraviti PRIJE nego odete u banku, tu sam da provjerimo.