TRIK KOJIM SE KOMPANIJE SLUŽE DA POBOLJŠAJU SVOJ KREDITNI REJTING U BANCI
10. travnja 2025.UPOZORENJE ZA SVE ONE KOJI RADE S TUROPERATORIMA !
22. travnja 2025.Da ste CEO, što biste vi napravili s ovom kompanijom?
❌Stagnacija prodaje
❌Erodirajući brand equity
❌Stabilna, ali ispodprosječna profitabilnost
❌ROE 5-7%
❌Izrazito volatilan cash flow zbog dinamičnog radnog kapitala, unatoč stabilnoj prodaji i maržama
Izazovna situacija za domaću listanu kompaniju, čiji su rezultati u najmanju ruku slabi s obzirom na percipiranu vrijednost brenda i tržišni položaj.
▶️ Na radionici „Cash flow management“ se tim sastavljen od stručnjaka iz financija i operacija odlučio na žešću promjenu predloživši agresivniji rast izmještanjem proizvodnje na novu lokaciju i povećanjem kapaciteta.
Moram priznati da je prijedlog odvažan, ali čini se upravo ono što kompaniji treba. Međutim, svaka (velika) transformacija nosi i značajne rizike.
Veći ulog 🟰 veći rizik.
Ali isto tako:
Veći ulog 🟰 veći mogući dobitak 💰
Kroz osam temeljnih područja upravljanja cash flowom time je složio strategiju čije konture vidite na slici:
1️⃣Core business
2️⃣„Fiksni“ troškovi
3️⃣Kamate i porezi (treasury)
4️⃣Radni kapital
5️⃣CapEx
6️⃣Dividende
7️⃣Krediti
8️⃣Diskrecijski cash flow
Svaki element cash flowa zahtijeva svoj pristup. Međutim, kako je sve povezano, tako promjene u jednom segmentu imaju utjecaja i na druge segmente.
Pitanja oko kojih smo najviše raspravljali:
❓Može li tržište progutati 25% viši volumen, kome će se uzeti tržišni udio i na koji način?
❓Jesu li planirani troškovi marketinga dostatni za planirani rast?
❓Što ako investicija čiji je završetak predviđen za 2028. bude kasnila? Što ako makroekonomski kontekst tada bude drugačiji od današnjeg?
❓Je li obustava dividende oportuna ako postoji prostor za zaduživanje kojim se ne bi narušili kreditni rejting i cash flow?
Ovo su sve pitanja o kojima ovisi kako će izgledati cash flow firme u budućnosti i kako odgovoriti na probleme ako se pojave.
▶️ Planiranje cash flowa sa sobom uvijek nosi nekakav trade off – ako se u nekom segmentu stvori višak cash flowa, obično se pojavi interes da se taj cash flow uloži negdje drugo.
✅ I za svaku takvu situaciju treba imati strategiju.
Edukacija Cash flow management je dostupna i na individualnoj i in-house razini. Više info na mario@kurtovicfinancial.com ili 098 / 920 17 13.
