CASH FLOW SENDVIČ
14. svibnja 2024.3 NAJČEŠĆE GREŠKE U PRAĆENJU CASH FLOWA KOD PODUZEĆA
17. svibnja 2024.
Mnogi kažu da se ne valja uspoređivati s drugima i tu se slažem jer svatko ima svoj put, međutim kad se radi o biznisu, onda je uspoređivanje s drugima neophodno.
1) Najvažnija svrha benchmarkinga je da vidimo:
- radimo li nešto krivo
- što to radimo krivo
- kako poboljšati rezultate
Na primjeru sa slike uspoređujemo klijentovu operativnu profitabilnost s konkurencijom i pitanja koja se nameću:
- zašto su marže niže nego kod četiri druga konkurenta za 10 p.p.
- je li problem u prihodima ili strukturi troškova
- kako dostići konkurente, što se može napraviti bolje
- zašto tolika volatilnost marži i je li ovaj rast održiv
Kod drugog klijenta sam imao situaciju gdje je profitabilnost bila puno viša nego kod konkurencije što je na prvu bilo neobično jer klijent ima i do 40% manje prihode. Ispostavilo se da moj klijent radi s kupcima višeg rizika pa im razliku kompenzira kroz cijenu. To znači da će u uvjetima jake ekonomije imati višu profitabilnost, no u recesijama će imati puno veće otpise potraživanja i slabiju profitabilnost jer će izgledno imati veći pad potražnje kako rizičniji klijenti budu dolazili u probleme.
Kod trećeg klijenta smo napravili analizu portfelja od 20+ kompanija iz istog sektora gdje je svaki od njih mogao vidjeti kako kotira u odnosu na druge. Uglavnom su se pitanja vrtjela oko toga zašto on ima 8% maržu a ja samo 5%, kako je moguće da je ona tako dobro upravlja zalihama, bi li funkcioniralo ako bismo nas dvoje mergeali biznise…
S konkurencijom se moguće uspoređivati na puno područja, npr.:
- razina i rast prihoda
- profitabilnost
- troškovna struktura
- strategija
- zaduženost
- likvidnost
- cash flow…
2) Analiza konkurencije omogućava i identificiranje prilika za akvizicije. Dobro je znati tko je u problemima i iskoristiti priliku koja se nudi, jer takve prilike brzo prolaze.
3) Analizom konkurencije možete predvidjeti njihove strateške poteze i ostati korak ispred, a ne da vas iznenade i tako izgubite svoj tržišni položaj.
Benchmarking omogućava kvalitetnije strateško i financijsko odlučivanje. Nekada analiza ode toliko daleko da morate analizirati globalne lidere u industriji da bi klijentu dokazali da je industrija volatilna, jer njegovi rezultati igrom slučaja ispadaju stabilniji.
Kurtovic Financial
- Financijske analize poduzeća (vašeg poduzeća, kupaca, dobavljača…)
- Investicijske studije i strukturiranje kredita
- Financijsko planiranje i analiza za mala i srednja poduzeća
