[EDUKACIJA] 18.12.2024. – STRUKTURIRANJE KREDITA POMOĆU CASH FLOWA

Ako tražite kredit ili odobravate kredit, cash flow je jedina prava osnova za strukturiranje.

Ali koji cash flow? Operativni? Fundamentalni? Free Cash Flow? Onaj koji bi bio da je investirano koliko treba? Ili možda onaj koji reflektira stvarni Capex? Ili ipak onaj koji uzima ili ne uzima u obzir radni kapital? A isplate dobiti? Što ako ih ograničite pa to ne bude više problem?

Puno je mogućih odgovora, ali neki su ipak bolji od drugih.

Kao CFO / CEO ne želite da cash flow vašeg poduzeća bude nategnut, i želite komforno moći servisirati kreditne obveze. Najgora stvar je ovisiti o „dobroj volji“ banke da refinancira ili reprogramira kredit…Posebice u volatilnim industrijama i poslovnim modelima (većina u HR) kad često dođe do „koktela“ nepovoljnih događaja – pad prometa, pad marži, rast kamatnih stopa, potreba za povećanim Capexom…

Kao bankar ne želite svako malo refinancirati / reprogramirati obveze klijenta jer kredit nije adekvatno strukturiran. Kršenje covenanta, nemogućnost vraćanja, moratoriji…neke stvari viša kamatna stopa ne može nadoknaditi. A vjerojatno najgore za svakog bankara je da s kreditom za jednu namjenu zapravo financira nešto sasvim drugo i da ne može van bez defaultiranja klijenta ili nekog spasonosnog refinanciranja od druge banke.

Svako poduzeće je priča za sebe, što jako utječe na strukturiranje kredita. Tako se poduzeća razlikuju u mnogim elementima, a sve utječe na cash flow i posljedično na strukturu kredita:

• Rizičnost i driveri industrije
• Tržišni položaj
• Cash flow uzorak i volatilnost
• Zaduženost
• Kapitalna struktura
• Financijska politika i upravljanje
• Likvidnost

Nije svaki kredit isti i zato je ključno dobro identificirati odakle će se kredit vraćati.

Na edukaciji ćemo konkretno pokriti:

• Tko je dužnik i za što će koristiti kredit
• Odakle će se vraćati kredit
• Izrada financijskih projekcija
• Ocjena rizika i mitiganata
• Odabir idealne strukture u različitim hipotetskim scenarijima
• Instrumenti kojima se rizici mogu ublažiti

Sve ovo ćemo raditi na primjerima poznatih domaćih kompanija.

Pripremite se na preuzimanje uloge CFO-a ili bankara! 🙂

****************************

Prijave na edukaciju: mailom na mario@kurtovicfinancial.com, uz navođenje kontakt podataka polaznika (ime i prezime, e-mail adresa i broj mobitela – potrebno u slučaju kakvih izmjena i za slanje edukacijskih materijala).

Datum održavanja: srijeda 18.12.2024.

Cijena edukacije: EUR 300+PDV za one u sustavu PDV-a, EUR 240+PDV za one izvan sustava PDV-a

U cijenu edukacije uključeni su materijali, ručak i osvježenja tijekom pauze.

Požurite, jer broj mjesta je ograničen!

Lokacija: Zagreb, Martićeva 73/I (prostorije poduzeća Poslovna učinkovitost)