KAKO ISPRAVNO DEFINIRATI FINANCIJSKE COVENANTE?
16. srpnja 2024.KAKO OTPISI POTRAŽIVANJA UTJEČU NA CASH FLOW?
18. srpnja 2024.Ljekarne su u načelu stabilan biznis. Potražnja za lijekovima je u porastu i neke lude sezonalnosti obično nema, pa je cash flow relativno predvidljiv. Barem je tako bilo do unazad par godina.
No od pandemije se puno toga promijenilo.
Cijene lijekova nisu pratile generalni rast cijena. S druge strane, porast cijene rada je itekako pratio rast cijena. Najamnine su značajno porasle. Ionako visokoj bazi fiksnih troškova su tako ljekarne primorane dodati novi sloj fiksnih troškova.
Mnoge ljekarne se polagano počinju pretvarati u drogerije, posebice one koje su na frekventnijim lokacijama i izloženije sezonalnosti turizma, tako da im konkurenti jednim dijelom postaju i dm, Müller, BIPA…
Sve je veće i raslojavanje ljekarni na one u velikim gradovima i na frekventnijim lokacijama koje imaju veći udio OTC segmenta (više marže ali i skuplji rad) te na one u manjim sredinama koje se bave dominantno izdavanjem lijekova na recept (niže marže ali i jeftiniji rad).
Dostupnost radnika je posebna priča.
___
Zbog sve veće neizvjesnosti i promjene dinamike u ključnim varijablama, P&L svake ljekarne počinje izgledati značajno drugačije, i to vidim nakon više od 50 analiziranih ljekarni u posljednje dvije godine.
No, ono najvažnije – i cash flow izgleda drugačije. I sve ga je teže precizno planirati u moru fluktuacije djelatnika, sve većeg udjela sezonskog asortimana, rasta najamnina…
Jedini način kako se nositi s takvim izazovima je financijsko planiranje pomoću scenarija.
Upravo to sam nedavno napravio za klijenta, gdje smo temeljem osnovnih pretpostavki napravili bazni scenarij i onda na njega nadogradili još dva (negativnija) scenarija kako bi vidjeli mogu li se određene obveze otplatiti, i ako da – koliki je manevarski prostor ako nešto pođe krivo.
Paradoks je taj da sam to napravio za klijenta koji već ima razvijeno praćenje rezultata poslovanja i ima dobar osjećaj gdje stoji…
Ako financijsko planiranje pomoću scenarija pomaže relativno stabilnim biznisima poput ljekarni, što li tek može napraviti za biznise u volatilnim sektorima?
Radim i s takvim klijentima, i kod njih je planiranje puuuuno izazovnije, no uvijek izvučemo konkretne zaključke.
Poanta financijskog planiranja nije u cent točno predvidjeti prihode, rashode i cash flow, nego definirati granice dokle možete ići i što možete napraviti ako stvari ne idu po planu.
Probajte, isplati se 😊
