KAKO POGREŠNE PLANSKE CIJENE DOVEDU DO GUBITAKA I BORBE ZA OPSTANAK
27. ožujka 2024.KLJUČNA BROJKA KOJU MORATE ZNATI DA BI KVALITETNO UPRAVLJALI FINANCIJAMA U PODUZEĆU
4. travnja 2024.
Znate li što su dioničari zapravo kupili i zašto kompanija još nije propala?
Kao i kod većine ulaganja u dionice, ulagači su zapravo kupili budućnost kompanije, koju je s obzirom na sektor jako teško predvidjeti.
No ako pogledamo povijesne rezultate, nema se tu baš što za vidjeti – kontinuirani gubici i negativan operativni cash flow još od osnutka 2011.
Tako je u 2022. „sprženo“ cca $100 mil., a u 2023. još $85 mil.
Ključno pitanje – kako kompanija još nije propala? I što su to ulagači kupili gledajući trenutnu imovinu firme?
Kompanija još nije propala jer ima cash.
Cash flow je nikakav, tj. negativan, ali tu je ogromna zaliha casha.
Čak 75% bilance je u cashu ($1,2 mlrd.) i visoko likvidnim vrijednosnicama (money market funds i US treasury securities). I uz to još imaju raspoloživu kreditnu liniju od $750 mil.
Znači, sveukupno likvidnih sredstava imaju kao gotovo 2,5 godišnja prometa koji ostvare!
Ne kaže se bezveze Cash is king, koliko god to možda otrcano zvučalo.
Upravljanje likvidnošću je ključno za opstanak svakog biznisa.
________
I dok možda vaš biznis nema taj luksuz da može doći do toliko casha kao Reddit, sigurno može popraviti generiranje cash flowa u dijelu poboljšanja priljeva i smanjenja odljeva.
Prvi korak u tom smjeru je dubinsko razumijevanje cash flowa.
________
Kurtovic Financial – Improving your company’s cash flow.