KAKO NE POSTAVLJATI FINANCIJSKE COVENANTE
9. prosinca 2024.4 CASH FLOW DRIVERA (GOTOVO) SVAKOG PODUZEĆA
14. prosinca 2024.Na nedavno održanoj edukaciji Strukturiranje kredita u banci smo za primjer imali jedno veliko, domaće, financijski stabilno građevinsko poduzeće. Dileme oko procijenjenog kreditnog rejtinga nije bilo, jednoglasno je odlučeno da je rejting pri vrhu rejting skale s obzirom na rezultate i projekcije cash flowa koje smo napravili.
Međutim, onda su timovi (tim Klijent i tim Banka) dobili zadatak da nađu adekvatnu strukturu za financiranje Capexa od cca 14m €. Na prvu ništa komplicirano – dok nisu timovi nastupili sa svojim zahtjevima.
Razlike su bile značajne, jer sofisticirani Klijent razumije svoj financijski položaj i agresivan je u svojim zahtjevima prema Banci. S druge strane, Banka zna da se radi o građevinskom poduzeću, koja je općenito izazovno financirati.
Na kraju su se timovi našli, sklopili su deal, s time da je tim Banka više popustio u svrhu realizacije deala. Komercijalni aspekti su prevladali i ono što mi se kao moderatoru svidjelo je to što rješenje koje su našli u potpunosti ima smisla.
A što da je umjesto Capexa od 14m € u pitanju bila akvizicija od 20m €? Ili 40m €? Druga priča…
____
Iako su timovi postigli dogovor, financirati kreditima građevinska poduzeća nije nimalo lako.
U najnovijem izdanju časopisa Grenef sam pobrojao i razradio 10 najvećih izazova financiranja građevinskih poduzeća, pa ako vam je tema interesantna, u priloženom dokumentu možete pročitati i cijeli članak. U članku se kratko dotičem i (ne)atraktivnosti građevinskih poduzeća investicijskim fondovima. Sigurno se pitate zašto nema veće konsolidacije u industriji…
10 najvećih izazova u financiranju građevinskih poduzeća:
- Visok rizik projekata
- Velik udio kooperanata
- Cikličnost industrije
- Nedostatak dugoročne vidljivosti cash flowa
- Nedovoljna likvidnost poduzeća
- Volatilnost tržišta nekretnina i građevinskih materijala
- Niske profitne marže
- Nedostatak transparentnosti i kredibiliteta
- Niža razina prihvatljive zaduženosti
- Okviri za garancije koji umanjuju kreditni potencijal
____
Kako strukturirati kredit pomoću cash flowa, bilo dobrim ili lošim kompanijama, provjerite na edukaciji Strukturiranje kredita pomoću cash flowa koja će se održati 18.12.
Svi detalji na linku: https://www.linkedin.com/events/strukturiranjekreditapomo-ucash7266492781777276928/
____
Za edukativni sadržaj iz upravljanja financijama i financijske analize, prijavite se na newsletter:https://preview.mailerlite.io/preview/1049689/sites/128740058336331313/upravljanjefinancijama
