KAKO U JEDNOJ REČENICI IZGUBITI TRI CASH FLOW STREAMA?!
21. siječnja 2025.JE LI PAD PRIHODA UVIJEK PROBLEM?
30. siječnja 2025.▶️ Nedavno sam za klijenta u svrhu ocjene kreditnog rizika kod avansnog plaćanja opreme napravio analizu dobavljača iz Belgije.
❗Kao i u Austriji, neke kompanije (prvenstveno male) su u Belgiji izuzete od objavljivanja prihoda i COGSa, pretpostavljam zbog zaštite osjetljivih podataka privatnih kompanija. Iako ne kužim svrhu baš 100%, jer su podaci o gross profitu i svemu ispod te cijela bilanca dostupni…
❓Zašto nam je uopće iznos prihoda važan, jer već i ptice na grani znaju da je cash flow ono iz čega se vraćaju krediti i podmiruje sve ostalo?
Evo što sve ne možemo bez prihoda i COGSa:
❌Ne možemo izračunati bilo kakvu profitnu ili cash flow maržu, što znači da ne možemo pratiti trendove u poslovanju i napraviti bilo kakav benchmarking
❌Ne možemo izračunati dane naplate, dane zaliha i dane plaćanja – sve jako važne metrike koje oslikavaju upravljanje radnim kapitalom poduzeća
❌Iako možemo rekonstruirati cash flow, ne možemo ga adekvatno sagledati, jer ne znamo koja je baza za taj cijeli cash flow
❌Ne možemo izračunati nikakve pokazatelje produktivnosti, jer s čime staviti u omjer trošak rada
❌Ne možemo izračunati ni pokazatelje reinvestiranja, ulaže li kompanija dovoljno u kontekstu prodaje
Bez svega ovog nam je analiza poprilično limitirana.
❓Što sam na kraju napravio?
▶️ Srećom pa sam svojedobno odobrio četiri kredita kompanijama iz ovog sektora u Benelux regiji pa znam kolike su okvirne marže, kako gross margin tako i EBITDA. Iako ne mogu sa 100%-tnom sigurnošću znati točan broj, nekoliko scenarija daje konkretan raspon koji ipak pomaže dobiti nekakav kontekst. Svi ostali parametri dodatno indiciraju vjerojatnost tog raspona i daju bolji pogled na poslovanje.
Tko kaže da se iz ničega ne može stvoriti nešto? 😂
https://preview.mailerlite.io/preview/1049689/sites/128740058336331313/upravljanjefinancijama