LISTE KUPACA U BILANCI – VRIJEDI LI TO IŠTA?
6. studenoga 2025.DSCR NIJE PLUG-AND-PLAY POKAZATELJ
20. studenoga 2025.U ovih 17 godina u financijama sam imao sreću proći kroz različite segmente i sustave, raditi na financiranju od malih poduzeća do globalnih korporacija, kompanija u problemima ali i onima s AAA rejtingom od globalnih rejting agencija.
U svemu ovome se iskristaliziralo nekoliko stvari kad pričamo o razlikama između dobro i onih manje dobro vođenih poduzeća s financijskog aspekta.
Probat ću sažeti u tri ključne točke.
1️⃣Dobri ne uzimaju novac koji im ne treba, čak i kada je besplatan
Tko ne bi htio besplatan novac??? 😊
Caka je u tome što on zapravo i nije besplatan…
Tržište je danas preplavljeno ponudom novca za poduzeća – od EU fondova preko beskamatnih kredita pa do kredita s otpisom glavnice i za obrtna sredstva kojima se financira tko zna što.
Dobri ne ulijeću bezglavo u investicije samo zato što je novac tu. Ako imate 50% bespovratne potpore, onih drugih 50% treba nekako financirati. Kreditom? Može, ali treba ga vratiti.
Ponude za kredite za obrtna sredstva koja niste ni tražili od ljudi koji se nisu potrudili niti da vas upoznaju? Ne, hvala. Tko god vam tako nešto nudi radi isključivo u svom interesu, ne vašem.
Dobri znaju da novac nikada nije besplatan, čak i da je potpora 100%. Tko će plaćati održavanje svih tih kapaciteta kasnije?
2️⃣Projekcije, projekcije, projekcije…
Dobri uvijek imaju ažurirane kratkoročne i srednjoročne projekcije. Sve iznad 5 godina je već science fiction, ali do tada trebaju postojati neki vidljivost i smjer.
Poanta projekcija nije da vam egzaktno kažu što i kako, već da odgovore:
✅Ima li odabrani strateški smjer smisla
✅Kako će se financirati želje i potrebe
✅Kako prebroditi eventualne probleme u kritičnim fazama
Na kratkoročne projekcije neću trošiti puno riječi, nema kvalitetnog svakodnevnog upravljanja ako se ne vidi hoće li kroz mjesec-dva biti dovoljno novaca.
3️⃣Kontinuirano revidiranje i preslagivanje
Ono što je bilo dobro jučer, ne znači da je dobro danas ili sutra. Dobre kompanije kontinuirano preslaguju svoju strukturu financiranja. Ne mislim tu na cijeđenje kamatne stope na treću decimalu, već kontinuirano usklađivanje izvora financiranja s projiciranim cash flowom.
Na Zapadu je najnormalnije refinancirati kredite, preslagivati strukturu banaka i produljivati rokove dospijeća.
Kod nas – samo kad zagusti i kad nema izbora.
***
Sve ovo ispada da se nekako podrazumijeva, ali u praksi nije baš tako.
I zato:
1️⃣Ne uzimajte novce koji vam realno ne trebaju
2️⃣Imajte uvijek ažurirane projekcije kako bi znali što vam stvarno treba
3️⃣Kontinuirano revidirajte i preslagujte strukturu financiranja
