NETO DOBIT vs ODRŽIVI CASH FLOW u praksi
9. lipnja 2026.STABILNA BILANCA ≠ STABILAN BIZNIS
21. lipnja 2026.Primjećujem sve više poduzeća kojima prosječno plaćanje dobavljačima prelazi zakonski maksimalnih 60 dana. Tradicionalno je situacija najgora u zdravstvenom value chainu, kod veledrogerija i ljekarni gdje su dani plaćanja nerijetko i preko 120 dana. Međutim, sada se i u druge sektore, mahom proizvodnju i trgovinu uvlači sve dulje plaćanje.
U praksi postoje 3 glavna oblika financiranja na račun dobavljača:
1️⃣Dobavljački faktoring, gdje banka / faktoring kuća plaća dobavljače ranije ili po dospijeću, a kupac plaća s odgodom – mogućnosti ovise o bonitetu kupca i sve je jasno dokumentirano
2️⃣Produljeno plaćanje dobavljača od strane velikih kompanija koje si to mogu dozvoliti bez većih rizika i koje zlu ne trebalo imaju dostatnu razinu likvidnosti
3️⃣Produljeno plaćanje dobavljača zbog nedostatka likvidnosti.
Većina produljenih plaćanja na našem tržištu nažalost nije rezultat korištenja specifičnih instrumenata financiranja poput dobavljačkog faktoringa. Velikom većinom se radi o gore navedenoj trećoj opciji – produljenju plaćanja zbog nedostatka likvidnosti.
💣Međutim, ovakvo samovoljno financiranje na račun dobavljača bez jasno definiranih ugovornih uvjeta produljenog plaćanja nije održivi način financiranja. Bolje rečeno, to je tempirana bomba, i hoće li to dobavljači tolerirati najčešće ovisi o duljini kašnjenja, iznosu dospjelog duga, stanju likvidnosti dobavljača i kvalitetom dosadašnjih odnosa i suradnje.
Na koji način se alternativno može financirati nedostatak likvidnosti a da se sačuva odnos s dobavljačima❓
Odgovor uvelike ovisi u kakvoj je situaciji poduzeće – radi li se o jednokratnom problemu s likvidnošću ili strukturalnom problemu, kvaliteti odnosa s dobavljačima, dostupnim limitima u bankama itd.
U ovakvim situacijama mnogi najčešće posegnu za kratkoročnim kreditom za financiranje radnog kapitala, međutim strukturalni problemi se tako ne mogu riješiti. Financiranje neadekvatnim proizvodima obično proizvede još veće probleme.
Nije rijetka situacija da poduzeća s jednoznamenkastim iznosom milijuna eura prihoda imaju kredite za obrtna sredstva u 4-5 banaka. To nije strateški pristup financiranju nego stihijski pristup koji jako komplicira daljnje vođenje biznisa. Najgore je što solidan udio poduzeća ima strukturalni problem u financiranju i/ili neodrživi unit economics a da toga nisu ni svjesni.
▶️ 📨 Ako vas zanima stvarna razina bankabilnosti vašeg biznisa, javite se da napravimo detaljnu analizu kapaciteta cash flowa, kapaciteta duga i konkretan akcijski plan za povećanje bankabilnosti.
P.S. Plaćanja dulja od 60 dana istovremeno znači da sve veći broj poduzeća sporije naplaćuje svoja potraživanja…
